म्युचुअल फंड क्या है?
म्यूचुअल फंड एक प्रकार का वित्तीय वाहन है जो कई निवेशकों से स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए एकत्र किए गए धन के एक पूल से बना होता है। म्युचुअल फंड पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा संचालित होते हैं, जो फंड की संपत्ति आवंटित करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय का उत्पादन करने का प्रयास करते हैं। म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो को इसके प्रॉस्पेक्टस में बताए गए निवेश उद्देश्यों से मेल खाने के लिए संरचित और बनाए रखा जाता है।
म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को इक्विटी, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं। इसलिए, प्रत्येक शेयरधारक फंड के लाभ या हानि में आनुपातिक रूप से भाग लेता है। म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और प्रदर्शन को आमतौर पर फंड के कुल मार्केट कैप में बदलाव के रूप में ट्रैक किया जाता है – अंतर्निहित निवेश के समग्र प्रदर्शन से प्राप्त होता है।
- म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो होता है।
- म्युचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को कम कीमत पर विविध, पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं।
- म्युचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, जो कि वे किस प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, उनके निवेश के उद्देश्य और वे किस प्रकार के रिटर्न की तलाश करते हैं।
- म्युचुअल फंड वार्षिक शुल्क (एक्सपेंस रेशियो कहा जाता है) और, कुछ मामलों में, कमीशन लेते हैं, जो उनके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।
- नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में भारी बहुमत म्यूचुअल फंड में जाता है।
म्यूचुअल फंड की समझ बहुत जरुरी है
म्युचुअल फंड निवेश करने वाली जनता से पैसा जमा करते हैं और उस पैसे का उपयोग अन्य प्रतिभूतियों, आमतौर पर स्टॉक और बॉन्ड खरीदने के लिए करते हैं। म्यूचुअल फंड कंपनी का मूल्य उन प्रतिभूतियों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है जिन्हें वह खरीदने का निर्णय लेती है। इसलिए, जब आप किसी म्यूचुअल फंड की यूनिट या शेयर खरीदते हैं, तो आप उसके पोर्टफोलियो का प्रदर्शन या अधिक सटीक रूप से, पोर्टफोलियो के मूल्य का एक हिस्सा खरीद रहे होते हैं। म्यूचुअल फंड के शेयर में निवेश स्टॉक के शेयरों में निवेश से अलग है। स्टॉक के विपरीत, म्यूचुअल फंड शेयर अपने धारकों को कोई वोटिंग अधिकार नहीं देते हैं। म्यूचुअल फंड का एक हिस्सा सिर्फ एक होल्डिंग के बजाय कई अलग-अलग शेयरों (या अन्य प्रतिभूतियों) में निवेश का प्रतिनिधित्व करता है।
इसलिए म्यूचुअल फंड शेयर की कीमत को प्रति शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसे कभी-कभी NAVPS के रूप में व्यक्त किया जाता है। एक फंड का NAV पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के कुल मूल्य को बकाया शेयरों की कुल राशि से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है। बकाया शेयर वे होते हैं जो सभी शेयरधारकों, संस्थागत निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों या अंदरूनी सूत्रों के पास होते हैं। म्यूचुअल फंड शेयरों को आम तौर पर फंड के मौजूदा एनएवी पर आवश्यकतानुसार खरीदा या भुनाया जा सकता है, जो कि स्टॉक की कीमत के विपरीत-बाजार के घंटों के दौरान उतार-चढ़ाव नहीं करता है, लेकिन यह प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में तय हो जाता है। एर्गो, एनएवीपीएस का निपटान होने पर म्यूचुअल फंड की कीमत भी अपडेट की जाती है।
औसत म्यूचुअल फंड में सौ से अधिक विभिन्न प्रतिभूतियां होती हैं, जिसका अर्थ है कि म्यूचुअल फंड शेयरधारकों को कम कीमत पर महत्वपूर्ण विविधीकरण प्राप्त होता है। एक निवेशक पर विचार करें जो कंपनी के खराब तिमाही से पहले केवल Reliance की स्टॉक खरीदता है। वह मूल्य का एक बड़ा सौदा खोने के लिए खड़ा है क्योंकि उसके सभी पैसे या यु कहे पूंजी एक कंपनी से बंधे हैं। दूसरी ओर, एक अलग निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयर खरीद सकता है जो कुछ Reliance के स्टॉक के मालिक होते हैं। जब Reliance की तिमाही खराब होती है, तो उसे काफी कम नुकसान होता है क्योंकि Reliance फंड के पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा है।
म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
जब आप पहली बार कमाई करना शुरू करते हैं, तो माता-पिता या यहां तक कि एक वित्तीय सलाहकार आपको सबसे पहले काम करने की सलाह देगा, वह है अपनी आय का एक हिस्सा निवेश करना। समय की अवधि में धन संचय करना लगभग हमेशा कठिन होता है, केवल वेतन अर्जित करके और उसका एक हिस्सा बचाकर हासिल करना मुश्किल होता है।
हर किसी को अपने शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म फाइनैंशल गोल्स को हकीकत में बदलने के लिए अपने पैसे को कहीं न कहीं निवेश करने की जरूरत है। अपने पैसे का निवेश यह सुनिश्चित करता है कि आपका पैसा निष्क्रिय न पड़े और अपना मूल्य खो दे।
मान लें कि आपने एक म्यूचुअल फंड में 5,000/- रुपये का निवेश किया है। जाहिर है, यदि आप एक मामूली राशि का निवेश करने वाले एकमात्र व्यक्ति हैं, तो रिटर्न उतना महत्वपूर्ण नहीं होगा जितना आप उम्मीद करते हैं। लेकिन म्युचुअल फंड में, आपके जैसे कई निवेशक हैं जो समान मात्रा में निवेश करेंगे और धन का एक बड़ा पूल बनाएंगे। एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी इस बड़े कोष को लेगी और उसी का निवेश करेगी। वे कहां निवेश करते हैं? एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी जमा किए गए धन को स्टॉक, बॉन्ड और अल्पकालिक ऋण जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करेगी।
म्यूचुअल फंड में निवेश को प्रभावित करने वाले कारक
म्यूचुअल फंड के कामकाज को सुविधाजनक बनाने वाले चार महत्वपूर्ण कारक हैं।
- शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV)
म्यूचुअल फंड की कुल लागत प्रति फंड यूनिट की कीमत पर निर्भर करती है, जिसे नेट एसेट वैल्यू (NAV) के रूप में जाना जाता है। यह एक संख्यात्मक मान है जो म्यूचुअल फंड को सौंपा जाता है और म्यूचुअल फंड की एक इकाई की कीमत होती है। इसकी गणना म्यूचुअल फंड के कुल नकद मूल्य (सभी शुल्क और देनदारियों को घटाकर) को म्यूचुअल फंड शेयरों की कुल संख्या से विभाजित करके की जाती है। यह शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य हर दिन बदलता है क्योंकि प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य हर दिन बदलता है। यह शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य है जो यह निर्धारित करता है कि कोई म्यूचुअल फंड अच्छा प्रदर्शन कर रहा है या कम प्रदर्शन कर रहा है। - निधि प्रबंधक
म्यूचुअल फंड की सफलता के लिए महत्वपूर्ण है उसका फंड मैनेजर। एक फंड मैनेजर के पास बाजार की महत्वपूर्ण जानकारी तक वास्तविक समय में पहुंच होती है – जो हर किसी के लिए गोपनीय नहीं होती है। वे उन कंपनियों की निगरानी करके सबसे बड़े और सबसे अधिक लागत प्रभावी पैमाने पर ट्रेडों को निष्पादित करते हैं जिनमें उन्होंने निवेश किया है। - प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम/AUM)
आप पहले से ही जानते हैं कि म्यूचुअल फंड निवेशकों से एकत्रित धन का उपयोग करके संपत्ति में निवेश करते हैं। इन परिसंपत्तियों में स्टॉक, बांड और अन्य प्रतिभूतियां शामिल हैं। म्यूचुअल फंड द्वारा खरीदी गई सभी संपत्तियों का कुल मूल्य प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) कहलाता है। - निवेश लक्ष्य
अंत में, निवेश के पीछे का एजेंडा निवेश के लिए अपनाए गए मार्ग को निर्धारित करता है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड का एक लक्ष्य होता है जिसे वह अपने निवेशकों की ओर से हासिल करना चाहता है। यह लक्ष्य पूंजी वृद्धि, लंबी अवधि में लाभ या नियमित निश्चित आय को लाभांश के रूप में वितरित करना हो सकता है।
म्यूचुअल फंड से निवेशक कैसे रिटर्न कमाते हैं
लाभांश और पूंजीगत लाभ के बारे में बात करते हुए, आइए अंतिम चरण में चलते हैं कि म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है। भुगतान। जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप दो अलग-अलग तरीकों से पैसा कमा सकते हैं – लाभांश और पूंजीगत लाभ के माध्यम से
म्यूचुअल फंड के लिए निवेश किए गए फंड बाजार की कमाई के आधार पर लाभांश देंगे। यदि आप अपने निवेश के लिए इन लाभांशों को प्राप्त करना चुनते हैं, तो आप इन लाभांशों के माध्यम से अपने निवेश से पैसा कमा रहे हैं। हालांकि, कई परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां आपको दूसरा विकल्प देंगी, जिसमें आप अपने लाभांश का पुनर्निवेश कर सकते हैं, और चक्रवृद्धि की शक्ति के साथ अपना पैसा बढ़ा सकते हैं।
आप पूंजीगत लाभ के माध्यम से अपने म्यूचुअल फंड निवेश का पैसा भी कमा सकते हैं। यह शेयर बाजार के समान है, जहां आप किसी विशेष कीमत के लिए म्यूचुअल फंड की इकाइयां खरीदते हैं, और जब भविष्य में किसी बिंदु पर आपकी इकाइयों की कीमत बढ़ जाती है; आप अपनी इकाइयाँ बेचते हैं और लाभ कमाते हैं।
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